SPX: Visto pelo lado das Opções
À medida que o mercado ganhava fôlego ontem (por causa de um fluxo vanna), investidores iam comprando puts e vendendo calls. Isso ficou claro no Open Interest ao longo do pregão.
Montou-se uma barreira de call no 4300 e duas barreiras de put

Elas estão no 4200 e 4150. Essas barreiras tem boa parte vencendo hoje.
Como estão OTM, o gamma ainda é pequeno. O delta já é razoável.
Entretanto, se o mercado começar a cair, o gamma vai aumentar de forma exponencial e isso deve pressionar cada vez mais o mercado.

Uma queda mais forte nesse início de pregão pode potencializar a acelaração da queda.
Essa dinâmica tende a continuar até o FOMC.

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