1/N
SPX: VISTO PELO LADO DAS OPÇÕES
Diariamente, faço uma análise do fluxo/vencimento de opções nos grupos / plataforma da Quantzed.
Essa análise leva em conta as posições que estão sendo montadas, os vencimentos, os deltas e gammas atribuídos e as possíveis ações dos MM.
SPX: VISTO PELO LADO DAS OPÇÕES
Diariamente, faço uma análise do fluxo/vencimento de opções nos grupos / plataforma da Quantzed.
Essa análise leva em conta as posições que estão sendo montadas, os vencimentos, os deltas e gammas atribuídos e as possíveis ações dos MM.
2/N
Vou repassar a vocês um pouco da leitura que fiz essa manhã.
A ideia é que isso ajude nas decisões acerca das posições montadas.
Vimos, semana passada, um grande aumento no gamma para o vencimento da próxima sexta-feira. Na própria sexta passada, esse número aumentou 20%.
Vou repassar a vocês um pouco da leitura que fiz essa manhã.
A ideia é que isso ajude nas decisões acerca das posições montadas.
Vimos, semana passada, um grande aumento no gamma para o vencimento da próxima sexta-feira. Na própria sexta passada, esse número aumentou 20%.
3/N
Já estamos próximos a 44% e sabemos que 4000 (SPX) continua sendo um ponto muito importante.
Parece claro que até o final da semana o mercado deverá se movimentar para um dos lados, caso contrário o gamma vai explodir.
Já estamos próximos a 44% e sabemos que 4000 (SPX) continua sendo um ponto muito importante.
Parece claro que até o final da semana o mercado deverá se movimentar para um dos lados, caso contrário o gamma vai explodir.
4/N
Um movimento altista deve levar o mercado, rapidamente, para o ponto de 4200 devido ao acúmulo de ventos vanna que estão sendo armazenados.
Um movimento baixista tende a ser menos rápido até o final da semana, uma vez que estamos próximos de um ponto em que o gamma volta
Um movimento altista deve levar o mercado, rapidamente, para o ponto de 4200 devido ao acúmulo de ventos vanna que estão sendo armazenados.
Um movimento baixista tende a ser menos rápido até o final da semana, uma vez que estamos próximos de um ponto em que o gamma volta
5/N
a ficar positivo (3900) segundo cálculos de um grande banco americano.
O delta do movimento da próxima sexta continua aumentando, mas em proporção menor que o gamma e isso se deve ao formato das curvas na proximidade dos vencimentos.
a ficar positivo (3900) segundo cálculos de um grande banco americano.
O delta do movimento da próxima sexta continua aumentando, mas em proporção menor que o gamma e isso se deve ao formato das curvas na proximidade dos vencimentos.
6/N
Importante esclarecer, que sendo essa a última semana para um vencimento tão grande, somado ao vanna temos o efeito Charm.
Importante repisar o conceito de Charm. Com o passar do tempo, as opções que estão próximas do preço de mercado vão definindo para ter ou não exercício
Importante esclarecer, que sendo essa a última semana para um vencimento tão grande, somado ao vanna temos o efeito Charm.
Importante repisar o conceito de Charm. Com o passar do tempo, as opções que estão próximas do preço de mercado vão definindo para ter ou não exercício
7/N
E isso provoca alterações fortes no delta quanto mais próximo do vencimento estivermos. Esse efeito acaba modificando toda a estrutura carregada pelo MM que precisa agir no mercado futuro com vendas ou compras.
E isso provoca alterações fortes no delta quanto mais próximo do vencimento estivermos. Esse efeito acaba modificando toda a estrutura carregada pelo MM que precisa agir no mercado futuro com vendas ou compras.
8/N
Portanto, esse efeito charm se for somado ao efeito vanna pode gerar movimentações muito bruscas.
Um outro ponto precisa ser ressaltado. Fiz algumas simulações atrás do delta ajustado do mercado em diferentes janelas de tempo.
Portanto, esse efeito charm se for somado ao efeito vanna pode gerar movimentações muito bruscas.
Um outro ponto precisa ser ressaltado. Fiz algumas simulações atrás do delta ajustado do mercado em diferentes janelas de tempo.
9/N
E, em todas, o delta está negativo. Isso mostra que há uma probabilidade grande de que o mercado, pelo menos com os dados atuais, continue em correção. A parte boa da notícia é que os montantes ainda são pequenos se comparados àqueles que foram vistos no final de fevereiro.
E, em todas, o delta está negativo. Isso mostra que há uma probabilidade grande de que o mercado, pelo menos com os dados atuais, continue em correção. A parte boa da notícia é que os montantes ainda são pequenos se comparados àqueles que foram vistos no final de fevereiro.
10/N
Logo, uma mudança nessa direção não é improvável. Uma suposição razoável é que o mercado vá a patamares de 4200 / 4300 para voltar a cair. E ressalto 4300 porque ali tem uma barreira de gamma considerável.
Logo, uma mudança nessa direção não é improvável. Uma suposição razoável é que o mercado vá a patamares de 4200 / 4300 para voltar a cair. E ressalto 4300 porque ali tem uma barreira de gamma considerável.
11/N
Resistência: 4000, 4100 e 4200
Suporte: 3950 e 3900
Gamma: Negativo
Ponto de Inflexão: 4350
Resistência: 4000, 4100 e 4200
Suporte: 3950 e 3900
Gamma: Negativo
Ponto de Inflexão: 4350
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