1/N
TRAVA DE ALTA: REVELANDO OS SEGREDOS DA ESTRATÉGIA
A trava de alta pode ser feita tanto de put quanto de call
A trava de alta de put é uma trava de crédito, trava na qual se recebe para fazer
A trava de alta de call é uma trava de débito, trava na qual se paga para montar
TRAVA DE ALTA: REVELANDO OS SEGREDOS DA ESTRATÉGIA
A trava de alta pode ser feita tanto de put quanto de call
A trava de alta de put é uma trava de crédito, trava na qual se recebe para fazer
A trava de alta de call é uma trava de débito, trava na qual se paga para montar
2/N
Em geral, quando fazermos uma trava de alta estamos apostando que o ativo está entrando em uma tendência de alta. Sendo assim, aparentemente, ele está saindo de uma correção. O mais comum é que nas correções, a volatilidade implícita (IV) das opções aumente.
Em geral, quando fazermos uma trava de alta estamos apostando que o ativo está entrando em uma tendência de alta. Sendo assim, aparentemente, ele está saindo de uma correção. O mais comum é que nas correções, a volatilidade implícita (IV) das opções aumente.
3/N
E, dessa forma, no momento da montagem da trava de alta, a IV deve estar alta fato que nos faz ter preferência por uma trava de crédito.
Portanto, a primeira ideia é que se deve montar uma trava de put. Entretanto, no Brasil, as travas de put só tem liquidez (no book)
E, dessa forma, no momento da montagem da trava de alta, a IV deve estar alta fato que nos faz ter preferência por uma trava de crédito.
Portanto, a primeira ideia é que se deve montar uma trava de put. Entretanto, no Brasil, as travas de put só tem liquidez (no book)
4/N
se montadas OTM. E aí, você não estaria lucrando nada com a possível alta do ativo. Ou melhor, estaria lucrando pouco.
O ideal seria montar uma trava de put ITM para que ela fosse totalmente desgastada com a alta do ativo. Mas isso só é possível no mercado americano,
se montadas OTM. E aí, você não estaria lucrando nada com a possível alta do ativo. Ou melhor, estaria lucrando pouco.
O ideal seria montar uma trava de put ITM para que ela fosse totalmente desgastada com a alta do ativo. Mas isso só é possível no mercado americano,
5/N
com raras exceções no Brasil.
Logo, no Brasil, mesmo com a volatilidade implícita estando elevada, o mais indicado para pegar o movimento de alta do papel seria montar a trava de alta de call, apesar de ela ser de débito.
com raras exceções no Brasil.
Logo, no Brasil, mesmo com a volatilidade implícita estando elevada, o mais indicado para pegar o movimento de alta do papel seria montar a trava de alta de call, apesar de ela ser de débito.
6/N
É claro que isto que estou falando contraria as regras básicas, mas a liquidez é um fator fundamental e que não pode ser desprezada.
Caso contrário, você terá dificuldade de desmontar a operação e/ou deixará boa parte dos seus lucros na mesa no momento da desmontagem.
É claro que isto que estou falando contraria as regras básicas, mas a liquidez é um fator fundamental e que não pode ser desprezada.
Caso contrário, você terá dificuldade de desmontar a operação e/ou deixará boa parte dos seus lucros na mesa no momento da desmontagem.
7/N
A minha preferência, caso tenha uma certa convicção na alta do papel, seria pela montagem de uma trava de call OTM. Colocaria a ponta vendida em cima de uma resistência relevante ou, ao olhar o open interest, naquele ponto que tem muita call para o vencimento desejado.
A minha preferência, caso tenha uma certa convicção na alta do papel, seria pela montagem de uma trava de call OTM. Colocaria a ponta vendida em cima de uma resistência relevante ou, ao olhar o open interest, naquele ponto que tem muita call para o vencimento desejado.
8/N
Se não tenho tanta convicção na alta, mas acho bastante improvável que ocorra um movimento baixista, eu posso tentar aproveitar o theta da operação a meu favor, colocando a ponta vendida ATM. Em geral, essa operação com a ponta vendida ATM e com uns 15 a 20 d.u.
Se não tenho tanta convicção na alta, mas acho bastante improvável que ocorra um movimento baixista, eu posso tentar aproveitar o theta da operação a meu favor, colocando a ponta vendida ATM. Em geral, essa operação com a ponta vendida ATM e com uns 15 a 20 d.u.
9/N
para o vencimento chega a dar 100% de lucro se montada corretamente. As opções montadas OTM podem dar, na faixa de, 250% de lucro.
É óbvio que a montagem tem que ser feita em pequena proporção do PL, pois um erro pode levar a uma perda de todo o valor.
para o vencimento chega a dar 100% de lucro se montada corretamente. As opções montadas OTM podem dar, na faixa de, 250% de lucro.
É óbvio que a montagem tem que ser feita em pequena proporção do PL, pois um erro pode levar a uma perda de todo o valor.
10/N
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