🧵Bienvenidos a un nuevo hilo, el tema de hoy es:
🧲 Un breve resumen del chartismo a partir de Jhon Murphy
🧲 Un breve resumen del chartismo a partir de Jhon Murphy
Teoría de Dow:
Charles Dow y su socio Edward Jones fundaron la Dow Jones & Company en 1882. La mayoría de los técnicos y estudiosos de los mercados coinciden en que gran parte de lo que hoy llamamos análisis técnico tiene sus orígenes en las teorías propuestas por Dow.
Charles Dow y su socio Edward Jones fundaron la Dow Jones & Company en 1882. La mayoría de los técnicos y estudiosos de los mercados coinciden en que gran parte de lo que hoy llamamos análisis técnico tiene sus orígenes en las teorías propuestas por Dow.
En 1887, Dow creo un indice industrial de 12 valores y un indice de ferrocarriles de 20 valores para representar la salud económica. Su indice, el barómetro indicador de la actividad bursátil, sigue siendo una herramienta vital para los técnicos hoy en día.
Principios básicos
1) Las medias lo descuentan todo.
2) El mercado tiene 3 tendencias: primaria, secundaria y menor.
3) Las tendencias principales tienen 3 fases: acumulación, participación publica y distribución.
1) Las medias lo descuentan todo.
2) El mercado tiene 3 tendencias: primaria, secundaria y menor.
3) Las tendencias principales tienen 3 fases: acumulación, participación publica y distribución.
4) Las medias deben confirmarse entre ellas.
5) El volumen debe confirmar la tendencia.
6) Se presume que una tendencia está en vigor hasta que da señales definitivas de que ha retrocedido.
5) El volumen debe confirmar la tendencia.
6) Se presume que una tendencia está en vigor hasta que da señales definitivas de que ha retrocedido.
En conclusión, la definición estándar de tendencia, la calificación de una tendencia en 3 fases, los principios de confirmación y divergencia, la interpretación del volumen y el uso de retrocesos %, por nombrar algunos, derivan todos, de una forma o de otra, de la Teoría de Dow.
Construcción de gráficos:
El gráfico de barras se ha reconocido como el tipo de gráfico mas utilizado para el AT. Sin embargo, existen otros como el de linea, los de puntos y figuras, y mas recientemente, los de velas que son la versión japonesa de los de barras y en los +
El gráfico de barras se ha reconocido como el tipo de gráfico mas utilizado para el AT. Sin embargo, existen otros como el de linea, los de puntos y figuras, y mas recientemente, los de velas que son la versión japonesa de los de barras y en los +
últimos años se han visto favorecidos por muchos chartistas occidentales. Las velas japonesas registran los mismos cuatros precios, es decir, apertura, cierre, máximo y mínimo, pero la presentación visual difiere bastante.
Los gráficos se pueden confeccionar usando escala aritmética o logarítmica. Para algunos tipos de análisis, especialmente para los de tendencia de muy largo alcance, resulta ventajoso usar los gráficos logarítmicos. En la aritmética, la escala indica que hay una distancia +
para cada unidad de cambio de precio. En la logarítmica, sin embargo, los aumentos de porcentajes se hacen mas pequeños a medida que aumenta la escala de precios.
Muchos servicios gráficos utilizan gráficos logarítmicos, mientras que los de futuros recurren a los aritméticos.
Muchos servicios gráficos utilizan gráficos logarítmicos, mientras que los de futuros recurren a los aritméticos.
El volumen representa la suma total de operaciones de un mercado en un determinado día. Es la cantidad total de contratos de futuros contratados durante el día o el numero de acciones comunes que cambian de mano en un día concreto en el mercado de valores y el Interés abierto +
es la cantidad de contratos de futuros en circulación en poder de los operadores bursátiles al final del día, pero en posiciones long o short, no el total de ambas. Recordando qué, debido a que estamos hablando de contratos de futuros, por cada posición long debe haber una short.
En conclusión, ahora que conocemos lost tipos de gráficos, y una vez presentadas las tres fuentes básicas de información -precio, volumen e interés abierto- estamos preparados para ver cómo se interpreta esa información.
Conceptos básicos de tendencia:
La tendencia es simplemente la dirección del mercado, en qué dirección se esta moviendo. Los movimientos del mercado se caracterizan por una serie de zigzags, que recuerdan una serie de olas sucesivas con picos y valles bastantes obvios. +
La tendencia es simplemente la dirección del mercado, en qué dirección se esta moviendo. Los movimientos del mercado se caracterizan por una serie de zigzags, que recuerdan una serie de olas sucesivas con picos y valles bastantes obvios. +
Una tendencia ascendente se definiría como una serie de picos y valles sucesivamente mas altos.
Una tendencia descendente seria lo contrario, una serie de picos y valles en declive.
Los picos y valles horizontales identificarían una tendencia lateral en los precios.
Una tendencia descendente seria lo contrario, una serie de picos y valles en declive.
Los picos y valles horizontales identificarían una tendencia lateral en los precios.
Soporte y resistencia:
Los valles (mínimos de reacción) se llaman soporte. Un soporte es un nivel del gráfico por debajo del mercado donde el interés por comprar es lo suficientemente fuerte como para vencer la presión por vender. Es identificado por un mínimo de reacción previo.
Los valles (mínimos de reacción) se llaman soporte. Un soporte es un nivel del gráfico por debajo del mercado donde el interés por comprar es lo suficientemente fuerte como para vencer la presión por vender. Es identificado por un mínimo de reacción previo.
Una resistencia es lo contrario y representa un nivel por encima del mercado donde la presión por vender vence a la presión por comprar y un avance del precio vuelve hacia atrás. En general, un nivel de resistencia queda identificado por un pico anterior.
Cuanto más tiempo opere un precio en un area de soporte o resistencia, más significativo sera dicho area. El volumen es otra manera de medir la significación. Si un nivel está formado por un fuerte volumen, esto indicaría que una gran cantidad de unidades han cambiado de manos, +
y marcaría dicho nivel como mas importante que si hubieran tenido lugar pocas operaciones. Los gráficos de puntos y figuran resultan especialmente utiles para identificar los niveles de cotización donde se dio la mayor parte de las operaciones y, en consecuencia, donde hay mas +
posibilidades de que funcione el soporte y la resistencia.
Un soporte penetrado por un margen significativo, se transforma en un nivel de resistencia y viceversa.
Un soporte penetrado por un margen significativo, se transforma en un nivel de resistencia y viceversa.
Linea de tendencia:
Para dibujar correctamente una linea de tendencia, en primer lugar, tiene que haber evidencia de una tendencia. Por ejemplo, para dibujar una TL ascendente, tendrán que haber al menos dos mínimos de reacción y el segundo mínimo tendrá que ser mas alto.
Para dibujar correctamente una linea de tendencia, en primer lugar, tiene que haber evidencia de una tendencia. Por ejemplo, para dibujar una TL ascendente, tendrán que haber al menos dos mínimos de reacción y el segundo mínimo tendrá que ser mas alto.
Para confirmar la validez de una TL, esa linea debería ser tocada una tercera vez por precios que saltan a partir de ella. En resumen, se necesitan dos puntos para trazar la TL y un tercero para transformarla en una TL valida. +
La linea de tendencia entonces sirve no solo para determinar los extremos de las fases correctivas, si no que también nos dice cuándo cambia la tendencia. La ruptura de la linea de tendencia es una de las mejores advertencias a tiempo de un cambio de tendencia.
La canalización, es otra util variación de la técnica de las lineas de tendencia. A veces, los precios se mueven entre dos lineas paralelas, la linea de tendencia básica y la linea del canal. +
Las lineas internas de tendencia son variaciones de la TL que no se basan en máximos o mínimos extremos. En su lugar, se trazan a través de los movimientos del precio y conectan la mayor cantidad posible de picos y valles internos. El problema es que su trazado es muy subjetivo.
En conclusión, todos los enfoques técnicos que se cubren posteriormente utilizan estos conceptos y herramientas de una forma u otra. Provistos de una mejor comprensión de estos conceptos, ahora estamos preparados para comenzar el estudio de los modelos de precios.
Los modelos de cambio más importantes:
Los modelos o patrones de precio son imágenes o formaciones que aparecen en los gráficos de precios de valores o productos que se pueden clasificar en distintas categorías y que tienen valor de predicción.
Los modelos o patrones de precio son imágenes o formaciones que aparecen en los gráficos de precios de valores o productos que se pueden clasificar en distintas categorías y que tienen valor de predicción.
Hay dos categorías principales de modelos de precios: de cambio y de continuidad. Cómo los nombres lo indican, los patrones de cambio anuncian que se esta dando un importante cambio de dirección en la tendencia. Por otro lado, los de continuidad sugieren que el mercado solo +
está en pausa durante poco tiempo , posiblemente para corregir una condición sobrecomprada o sobrevendida de corta duración, y que después de la pausa retomará la tendencia actual. El truco está en distinguir entre los dos tipos de modelos mientras se está formando el patrón.
Aspectos preliminares a todos los modelos de cambio:
1) Requisito previo es la existencia de una TL anterior.
2) La ruptura de una importante TL es la primer señal de un cambio inminente de dirección.
3) Cuanto más grande sea el patrón, mayor será el movimiento subsiguiente.
1) Requisito previo es la existencia de una TL anterior.
2) La ruptura de una importante TL es la primer señal de un cambio inminente de dirección.
3) Cuanto más grande sea el patrón, mayor será el movimiento subsiguiente.
4) Los patrones superiores generalmente tienen una duración más corta y son más volatiles que los inferiores.
5) Los inferiores generalmente tienen bandas de precio más pequeñas y lleva más tiempo confeccionarlos.
6) El volumen, en general, es más importante del lado ascendente.
5) Los inferiores generalmente tienen bandas de precio más pequeñas y lleva más tiempo confeccionarlos.
6) El volumen, en general, es más importante del lado ascendente.
Patrón de Cabeza y Hombros:
Es el más conocido patrón principal de cambios y el de mayor confianza, el patrón de cambio de cabeza y hombros. La mayoría de los demás patrones de cambio son sólo variaciones de este patrón y no necesitarán un tratamiento tan extenso.
Es el más conocido patrón principal de cambios y el de mayor confianza, el patrón de cambio de cabeza y hombros. La mayoría de los demás patrones de cambio son sólo variaciones de este patrón y no necesitarán un tratamiento tan extenso.
Ingredientes básicos de un HCH:
1) Tendencia al alta previa.
2) Hombro izquierdo con volumen mayor (punto A) seguido por una bajada correctiva hasta el punto B.
3) Una subida hasta nuevos máximos pero con volumen más ligero (punto C).
4) Una caída que desciende por debajo del +
1) Tendencia al alta previa.
2) Hombro izquierdo con volumen mayor (punto A) seguido por una bajada correctiva hasta el punto B.
3) Una subida hasta nuevos máximos pero con volumen más ligero (punto C).
4) Una caída que desciende por debajo del +
pico anterior (en A) y se acerca al mínimo anterior de reacción (punto D).
5) Una tercera subida (punto E) con volumen marcadamente escaso que no puede alcanzar la parte de la cabeza (en el punto C).
6) Un cierre por debajo de la parte del cuello.
7) Un movimiento de retorno a +
5) Una tercera subida (punto E) con volumen marcadamente escaso que no puede alcanzar la parte de la cabeza (en el punto C).
6) Un cierre por debajo de la parte del cuello.
7) Un movimiento de retorno a +
la base del cuello (punto G) seguido por nuevos mínimos.
El pico del medio (cabeza) es ligeramente más alto que cualquiera de los dos hombres. El criterio de penetración del 1-3 por ciento o el requisito de dos cierres sucesivos por debajo de la base del cuello se pueden usar +
El pico del medio (cabeza) es ligeramente más alto que cualquiera de los dos hombres. El criterio de penetración del 1-3 por ciento o el requisito de dos cierres sucesivos por debajo de la base del cuello se pueden usar +
para mayor confirmación.
Por regla general, el segundo pico (cabeza) debería darse con un volumen menor que el del hombro izquierdo.
La señal de volumen más importante aparece durante el tercer pico (hombro derecho). El volumen debería ser notoriamente menor que en los dos +
Por regla general, el segundo pico (cabeza) debería darse con un volumen menor que el del hombro izquierdo.
La señal de volumen más importante aparece durante el tercer pico (hombro derecho). El volumen debería ser notoriamente menor que en los dos +
picos anteriores.
El método para llegar a un objetivo de precios se basa en la altura del patron.
Los patrones de cambios sólo pueden volver hacia atrás lo que previamente han ido para adelante.
La base del cuello en la parte de arriba generalmente se inclina ligeramente +
El método para llegar a un objetivo de precios se basa en la altura del patron.
Los patrones de cambios sólo pueden volver hacia atrás lo que previamente han ido para adelante.
La base del cuello en la parte de arriba generalmente se inclina ligeramente +
hacia arriba, pero a veces es horizontal. En cualquier caso, no hay demasiada diferencia. De vez en cuando, sin embargo, la base del cuello se inclina hacia abajo. Esta inclinación es señal de mercado débil y generalmente viene acompañada por un hombro derecho también débil. +
Una base del cuello ascendente es señal de un mercado más fuerte, pero con la misma desventaja de dar una señal más tardía.
Patrones superiores e inferiores triples:
Es similar al patrón de cabeza y hombros excepto que todos los picos están al mismo nivel. Cada pico de subida debería darse en un volumen más ligero. El patron queda completo cuando ambos valles se rompen por un volumen más fuerte.
Es similar al patrón de cabeza y hombros excepto que todos los picos están al mismo nivel. Cada pico de subida debería darse en un volumen más ligero. El patron queda completo cuando ambos valles se rompen por un volumen más fuerte.
Patrones superiores e inferiores dobles:
Después del de cabeza y hombros, es el que se ve con mayor frecuencia y se identifica con mayor facilidad. El volumen es más importante en la apertura al alza.
Después del de cabeza y hombros, es el que se ve con mayor frecuencia y se identifica con mayor facilidad. El volumen es más importante en la apertura al alza.
Platillo y púas:
El patrón platillo muestra un cambio muy lento y muy gradual de descendente a lateral y a ascendente. Es difícil establecer exactamente cuándo el platillo queda completo o medir la distancia que los precios se desplazaran en la dirección opuesta.
El patrón platillo muestra un cambio muy lento y muy gradual de descendente a lateral y a ascendente. Es difícil establecer exactamente cuándo el platillo queda completo o medir la distancia que los precios se desplazaran en la dirección opuesta.
Los patrones con forma de platillo se detectan generalmente en los gráficos semanales o mensuales que cubren varios años. Cuanto más tiempo duran, más importantes son.
Hemos visto los cinco patrones principales de cambio que se usan con mayor frecuencia. De todos ellos, los más comunes son los de HCH y los superiores e inferiores dobles.
También hay otra clase de patrones, de más corta duración por naturaleza y que generalmente sugieren una consolidación de la tendencia en lugar de un cambio. Se les llama, muy acertadamente, patrones de continuidad.
Modelos de continuidad:
Generalmente, indican que el movimiento lateral del precio reflejado en el gráfico no es mas que una pausa en la tendencia que prevalece, y que el siguiente movimiento será en la misma dirección de la tendencia que predecía a la formación.
Generalmente, indican que el movimiento lateral del precio reflejado en el gráfico no es mas que una pausa en la tendencia que prevalece, y que el siguiente movimiento será en la misma dirección de la tendencia que predecía a la formación.
Triángulos:
Existen tres clases de triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes. El requisito mínimo es que haya cuatro puntos de cambio aunque muchos triángulos tienen seis.
Como regla general, los precios deberían tomar la dirección de la tendencia anterior +
Existen tres clases de triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes. El requisito mínimo es que haya cuatro puntos de cambio aunque muchos triángulos tienen seis.
Como regla general, los precios deberían tomar la dirección de la tendencia anterior +
aproximadamente entre los dos tercios y los tres cuartos del ancho horizontal del triángulo, o sea, la distancia desde la base vertical a la izquierda del patrón hasta el vértice en el extremo derecho.
Si los precios permanecen dentro del triángulo más allá del punto de los +
Si los precios permanecen dentro del triángulo más allá del punto de los +
tres cuartos, el triángulo comienza a perder su potencia y generalmente esto indica que los precios seguirán desplazándose hacia el vértice y más allá de él.
El volumen debería disminuir a medida que el precio oscila de manera estrecha dentro del triángulo. Al igual que en +
El volumen debería disminuir a medida que el precio oscila de manera estrecha dentro del triángulo. Al igual que en +
los patrones de cambio, el volumen es más importante en el lado ascendente que en el descendente.
Banderas y banderines:
Los patrones tipo banderas o banderines representan breves pausas de una acción de mercado dinámica. De hecho, uno de los requisitos es que vengan precedidas de un movimiento brusco casi en línea recta. Las formaciones tipo banderas o banderines están +
Los patrones tipo banderas o banderines representan breves pausas de una acción de mercado dinámica. De hecho, uno de los requisitos es que vengan precedidas de un movimiento brusco casi en línea recta. Las formaciones tipo banderas o banderines están +
dentro de los patrones de continuidad más confiables. Tienden a inclinarse en contra de la tendencia que prevalece.
Requisito importante es que el volumen debe disminuir notoriamente mientras se forma cada uno de los patrones. +
Requisito importante es que el volumen debe disminuir notoriamente mientras se forma cada uno de los patrones. +
Ambos modelos tienen una duración relativamente corta, por lo que deberían quedar completados entre una y tres semanas. Las banderas y banderines de las tendencias bajistas tienden a desarrollarse aùn en menos tiempo.
Los puntos más importantes de ambos patrones son:
1) Ambos van precedidos por un movimiento en línea casi recta con fuerte volumen.
2) Los precios hacen una pausa con volumen muy débil.
3) La tendencia se reanuda con una explosión de operaciones.
1) Ambos van precedidos por un movimiento en línea casi recta con fuerte volumen.
2) Los precios hacen una pausa con volumen muy débil.
3) La tendencia se reanuda con una explosión de operaciones.
4) El banderín se parece a un pequeño triángulo simétrico horizontal.
5) La bandera se parece a un pequeño paralelograma que se inclina en dirección opuesta a la tendencia que prevalece.
6) Ambos patrones se desarrollan más rápidamente en las tendencias a la baja.
5) La bandera se parece a un pequeño paralelograma que se inclina en dirección opuesta a la tendencia que prevalece.
6) Ambos patrones se desarrollan más rápidamente en las tendencias a la baja.
Formación en cuña:
Se parece al triángulo simétrico. Lo que distingue a la cuña es su notoria inclinación, que puede ser hacia arriba o hacia abajo. La cuña se inclina en la dirección contraria a la tendencia prevaleciente.
Se parece al triángulo simétrico. Lo que distingue a la cuña es su notoria inclinación, que puede ser hacia arriba o hacia abajo. La cuña se inclina en la dirección contraria a la tendencia prevaleciente.
La formación rectangular:
Es fácil de descubrir en un gráfico de precios. Representa una pausa en la tendencia durante la que los precios se mueven lateralmente entre dos líneas horizontales paralelas. Al rectángulo se le llama área de congestión.
Es fácil de descubrir en un gráfico de precios. Representa una pausa en la tendencia durante la que los precios se mueven lateralmente entre dos líneas horizontales paralelas. Al rectángulo se le llama área de congestión.
Medias móviles:
La media móvil es uno de los indicadores técnicos más versátil y cuyo uso está más extendido. Las señales de tendencia de las medias móviles son precisas y no se prestan a discusión. La media móvil es un promedio de un cierto bloque de información.
La media móvil es uno de los indicadores técnicos más versátil y cuyo uso está más extendido. Las señales de tendencia de las medias móviles son precisas y no se prestan a discusión. La media móvil es un promedio de un cierto bloque de información.
Cuando el precio de cierre sobrepasa la media móvil se genera un señal de compra y viceversa. Si se utiliza una media a muy corto plazo (de 5 a 10 día), la media sigue a los precios muy de cerca y suceden muchos cruces. +
Esta acción puede ser buena o mala. El uso de una media muy sensible produce más operaciones y da como resultado muchas señales falsas.
Existe el método del doble cruce, que quiere decir que se produce una señal de compra cuando la media más corta cruza por encima a la más +
Existe el método del doble cruce, que quiere decir que se produce una señal de compra cuando la media más corta cruza por encima a la más +
larga. Dos combinaciones muy corrientes son la de 5 y 20 días y la de 10 y 50 días promediados.
Otro método es el de cruce triple que es la combinación de las medias móviles de 4-9-18 días, que se usa principalmente en las operaciones con futuros.
Otro método es el de cruce triple que es la combinación de las medias móviles de 4-9-18 días, que se usa principalmente en las operaciones con futuros.
Bandas de Bollinger:
Técnica desarrollada por John Bollinger. Se colocan dos bandas de fluctuación alrededor de una media móvil donde se colocan dos desviaciones típicas por encima y por debajo de la media móvil, que generalmente es de 20 días.
Técnica desarrollada por John Bollinger. Se colocan dos bandas de fluctuación alrededor de una media móvil donde se colocan dos desviaciones típicas por encima y por debajo de la media móvil, que generalmente es de 20 días.
Como regla, los precios se consideran sobreextendidos en el lado superior (sobrecomprados) cuando alcanzan la banda superior. Se consideran sobreextendidos en el lado inferior (sobrevendidos) cuando alcanzan la banda inferior.
Indice de Fuerza Relativa (RSI):
Fue desarrollado por J. Welles Wilder, Jr., el cual se representa sobre una escala vertical de 0 a 100. Los movimientos por encima de 70 se consideran sobrecomprados, mientras que los movimiento por debajo de 30 sería condición de sobrevendido.
Fue desarrollado por J. Welles Wilder, Jr., el cual se representa sobre una escala vertical de 0 a 100. Los movimientos por encima de 70 se consideran sobrecomprados, mientras que los movimiento por debajo de 30 sería condición de sobrevendido.
Patrones de velas japonesas:
Y esto fue todo. Fue un gran trabajo simplificar lo que me parecía más importante de "Análisis Técnico de los Mercados Financieros" de John J. Murphy, el cual considero indispensable para el mundo del AT, y exponerlo en este hilo. Si llegaste hasta acá, ¡muchas gracias por leer!
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