بنجامين جراهام هو أول من اخترع فكرة استثمار القيمة، وشرحها في كتابه المستثمر الذكي. وهو أستاذ وارن بافيت أغنى مستثمر حتى الآن
قام جراهام بوضع معادلة لحساب القيمة العادلة لأي شركة قبل الاستثمار فيها
تعال معي نشرح هذه المعادلة مع تطبيقها
فضّلها وارجع لها قبل أي استثمار
قام جراهام بوضع معادلة لحساب القيمة العادلة لأي شركة قبل الاستثمار فيها
تعال معي نشرح هذه المعادلة مع تطبيقها
فضّلها وارجع لها قبل أي استثمار
قبل أن نبدأ تحتاج أن تعرف أن حساب قيمة الشركات بصفة عامة -سواء أكانت مدرجة في البورصة أم لا- هي عملية طويلة، يدخل في العديد من الإحصاءات والافتراضات
في هذه التغريدة شرحنا أحد هذه الطرق والتي تسمى
Discounted Cash Flow
في هذه التغريدة شرحنا أحد هذه الطرق والتي تسمى
Discounted Cash Flow
في هذه التغريدة، سنشرح معادلة جراهام الموضحة في هذه الصورة
ولنبدأ بشرح كل قيمة في المعادلة:
ولنبدأ بشرح كل قيمة في المعادلة:
قيمة EPS = قيمة أرباح الشركة لكل سهم
وهي قيمة يمكنك الحصول عليها من Yahoo Finance
وهي قيمة يمكنك الحصول عليها من Yahoo Finance
8.5 = هي القيمة المثالية عند جراهام لـ معامل مكرر الربحية للشركة التي لا يتوقع لها من كبير في المستقبل
الرقم 2 = معدل مضاعف النمو عند جراهام
الرقم 2 = معدل مضاعف النمو عند جراهام
الرمز G = معدل النمو المتوقع للشركة لـ 10 أعوام قادمة
ويمكنك الحصول عليه أيضا من Yahoo Finance
ويمكنك الحصول عليه أيضا من Yahoo Finance
الرمز A = متوسط عائد سندات الخزانة الأمريكية آخر 10 سنوات
وقيمته حتى وقت جراهام هي 4.4%
وقيمته حتى وقت جراهام هي 4.4%
الرمز Y = العائد الحالي لسندات الخزانة الأمريكي مدة 10 سنوات
يمكن اعتباره أيضا هو العائد على الاستثمار قليل المخاطرة
وهي قيمة يمكن الحصول عليها من موقع الفيدرالي الأمريكي وتساوي الآن 3.85%
يمكن اعتباره أيضا هو العائد على الاستثمار قليل المخاطرة
وهي قيمة يمكن الحصول عليها من موقع الفيدرالي الأمريكي وتساوي الآن 3.85%
الآن نقوم بتطبيق هذه الأرقام على المعادلة
ونستخدم شركة بيبسي $PEP وكوكا كولا $KO كمثال
لتظهر لنا أن قيمة سهم بيبسي بحسب حسابات جراهام هي 56.5$
بينما قيمة سهم كوكا كولا هي 22.4$
بمعنى أن كلا الشركتين الآن أعلى من قيمته العادلة بحسب معادلة جراهام.
ونستخدم شركة بيبسي $PEP وكوكا كولا $KO كمثال
لتظهر لنا أن قيمة سهم بيبسي بحسب حسابات جراهام هي 56.5$
بينما قيمة سهم كوكا كولا هي 22.4$
بمعنى أن كلا الشركتين الآن أعلى من قيمته العادلة بحسب معادلة جراهام.
إذا أعجبتك هذه التغريدة أتمنى تتابع حسابي
@mhmd7sn
وتعمل لايك وريتويت حتى تصل الفائدة لأكبر عدد ممكن من الناس
@mhmd7sn
وتعمل لايك وريتويت حتى تصل الفائدة لأكبر عدد ممكن من الناس
Loading suggestions...